Sebi gör en paus på 4 000 cr Carlyle, PNB Bostadsaffär

Detta skulle ha gjort den amerikanska private equity-jätten till majoritetsägare i företaget och minskat andelen i Punjab National Bank i sitt dotterbolag för bostadsfinansiering till under 26%.

I ett tillkännagivande till börserna sent på lördagskvällen offentliggjorde PNBHF, enligt tillsynsmyndighetens instruktion, innehållet i Sebis brev. (Representationsfoto)

I ett brev som utfärdades till PNB Housing Finance (PNBHF) sent på fredagskvällen har kapitalmarknadsregulatorn, Securities and Exchange Board of India (Sebi), faktiskt pausat sin tilldelning på 4 000 miljoner kronor till en koppling av företag som leds av The Carlyle Group.



Detta skulle ha gjort den amerikanska private equity-jätten till majoritetsägare i företaget och minskat andelen i Punjab National Bank i sitt dotterbolag för bostadsfinansiering till under 26%.

Läs också| Intressekonflikt: PNB Bostadsstyrelse som klarerade majoritetsandel för Carlyle har kopplingar till Carlyle

Den 31 maj utfärdade PNBHF ett kall för extra bolagsstämma den 22 juni för att godkänna emission av sina aktier till investerare under ledning av Carlyle, inklusive Aditya Puri, tidigare VD för HDFC Bank och en senior rådgivare till Carlyle.



Efter det meddelandet fördubblades PNBHF -aktiekursen under nästa vecka.

Toppnyheter just nu Klicka här för mer



Sebi kallade till extra bolagsstämman ultra vires i bolagets bolagsordning (AoA) och sa att det inte bör ageras förrän företaget genomför värderingen av aktier - enligt vad som föreskrivs i dess AoA - av en oberoende registrerad värderare.

I ett tillkännagivande till börserna sent på lördagskvällen offentliggjorde PNBHF, enligt tillsynsmyndighetens instruktion, innehållet i Sebis brev.

I sitt brev sade Sebi vidare att värderingsrapporten från den oberoende värderaren bör övervägas av bolagets styrelse samtidigt som den beslutar om preferensfrågan.



PNBHF hävdade dock att styrelsen anser att företaget agerat i enlighet med alla relevanta tillämpliga lagar. Företaget utvärderar ytterligare steg i detta avseende, säger det och indikerar att det kan utmana Sebi -brevet.

Den 8 juni,Indian Expressrapporterade hur ett ledande proxyrådgivningsföretag, Stakeholders ’Empowerment Services, på uppdrag av minoritetsaktieägare, hade flaggat den föreslagna transaktionen.

Om prissättningen av preferensaktien till 390 Rs, PNBHF, ignorerade företagets rapport, dess AoA som kräver att priset bestäms genom värderingen av en registrerad värderare.



Med tanke på att det bokförda värdet på PNBHF -aktien är 540 Rs, skulle det ha kopplat det till en mer realistisk nivå, sa experter, eftersom det ger en indikation på dess egenvärde.

Istället följde företaget SEBI: s regler om prissättning enligt vilka det är baserat på antingen 12-veckors eller två veckors toppar.



Tilldelningen av preferensandelar av PNBHF kommer att lämna PNB med bara 20,3% andel i bostadsfinansieringen. Detta innebär att det inte bara kommer att förlora sin dominerande aktieägarstatus utan också sin vetorätt i bolagets styrelse. Carlyle -koncernen kommer att se sin andel stiga till över 50 procent.



Den 14 juni rapporterade Indian Express också att av de 12 PNBHF -styrelseledamöter som godkände tilldelningen hade minst sju affärer med den amerikanska PE -jätten - inklusive två Carlyle -anställda som är nominerade direktörer.